Потоки денежных средств

Диаграмма потоков денежных средств представлена на рис. 14–15. Согласно ранее сказанному, эти потоки мы используем лишь для оценки работы системы в оставшейся части модели.

Однако можно ожидать, что различные руководящие правила будут влиять на уровень получаемой прибыли и сказываться на величине колебаний кассовой наличности.

Рассмотрение потоков денежных средств имеет целью установить это влияние и показать, каким образом финансовые аспекты работы системы могут быть введены и исследованы в динамической модели.

Рис. 14–15. Потоки денежных средств

Следующие уравнения определяют темп поступления счетов за материалы, уровень счетов к оплате и темп расходов на закупку материалов:

Где RМIF — темп поступления счетов за материалы на завод (долл. в неделю); RМRF — материалы, полученные заводом (эквивалентные единицы в неделю); СRМРF — константа, цена материалов (долл. на единицу); АРF — счета к оплате на заводе (долл.); RМСЕF — расходы на приобретение материалов (долл. в неделю); RRF — темп поступления требований на завод (единицы в неделю); DАРF — запаздывание оплаты счетов заводом (недели).

Уравнение 14–97 определяет темп поступления счетов за материалы, как произведение темпа получения материалов заводом на стоимость материалов, необходимых для выпуска единицы продукции.

Уравнение 14–98 является обычным уравнением уровней, накапливающим разность между полученными и оплаченными счетами.

Уравнение 14–99 определяет начальную установившуюся величину счетов к оплате как произведение трех величин: темпа продаж, стоимости материалов на единицу продукции и среднего времени запаздывания в оплате счетов. Уравнение 14-100 определяет темп платежей за материалы как определенную часть имеющегося числа счетов к оплате.

Денежные средства, получаемые за проданные товары, будут представлены в несколько отличной, хотя и эквивалентной по существу форме, с тем чтобы продемонстрировать альтернативный пример решения подобного рода задачи.

Здесь счета за готовые изделия будут претерпевать у покупателя запаздывание третьего порядка, прежде чем они преобразуются в поток поступающих на завод денежных средств:

Где FGIF — темп выставления заводом счетов за готовые изделия (долл. в неделю); SIF — отгрузка продукции из запасов завода (единицы в неделю); SМОF — темп отгрузки продукции, изготовленной по заказам покупателей (единицы в неделю); СFGРF — константа, цена готового изделия на заводе (долл. за единицу); RRF — темп поступления требований на завод (единицы в неделю); АRF — счета к получению на заводе (долл.); FGСRF — темп поступления средств за готовую продукцию в кассу завода (долл. в неделю); DАRF — запаздывание оплаты покупателем счетов завода (недели); DЕLАY3 — указание на уравнения запаздывания третьего порядка.

В уравнении 14-101 величина суммарной отгрузки изделий покупателям умножается на цену единицы изделия СFGРF, которая в нашем примере принята равной 100 долл.

Уравнение 14-102 определяет начальное значение темпа выставления счетов как произведение величины темпа всех продаж на цену одного изделия.

Уравнение 14-103 определяет уровень счетов к оплате; практически эта переменная не используется в модели где-либо еще; поэтому в том случае, когда отсутствует необходимость получения информации об этой величине, уравнение 14-103 можно исключить из рассмотрения.

Уравнение 14-104 является уравнением начальных условий оно определяет уровень счетов к получению. Эта величина исчисляется как произведение темпа Продаж, цены одного изделия и среднего запаздывания оплаты счетов.

Следующее уравнение определяет поток денежных средств на выплату заработной платы:

Где LСЕF — расходы по заработной плате на заводе (долл. в неделю); МЕNТF — общая численность персонала на заводе (человек); СWRF — константа, средняя недельная заработная плата (долл. за человеко-неделю); МЕNРF — численность производственного персонала на заводе (человек).

Уравнение 14-106 определяет темп расходов по заработной плате как произведение полной численности всего персонала на среднюю заработную плату за неделю.

Начальная величина темпа заработной платы, определяемая уравнением 14-107, потребуется ниже в уравнении 14-115.

Основные положения о налогах и дивидендах будут изложены в следующем параграфе. Уравнения потоков денежных средств по этим статьям расходов могут быть записаны в следующем виде:

Где IТАХF — подоходный налог (долл. в неделю); РВТRF — темп получения прибыли до выплаты налога (долл. в неделю); SDIVF — темп выплаты дивидендов акционерам (долл. в неделю); SDLF — уровень платежей дивидендов акционерам (долл. в неделю).

Уравнение 14-108 определяет налог просто как половину полной прибыли предприятия.

Общая сумма дивидендов, выплаченных акционерам к определенному моменту времени, будет составлять:

Где SDТDF — дивиденды акционеров завода (долл.); SDIVF — темп выплаты дивидендов акционерам завода (долл. в неделю).

Теперь, когда определены все темпы потоков денежных средств, можно записать уравнение уровня, характеризующее наличность денежных средств:

Где САSНF — кассовая наличность на заводе (долл.); FGСRF — темп поступления средств за готовые изделия (долл. в неделю); RМСЕF — расходы на приобретение материалов (долл. в неделю); LСЕF — расходы по заработной плате на заводе (долл. в неделю); ССЕF — темп постоянных кассовых расходов (фиксированные издержки) (долл. в неделю); IТАХF — подоходный налог (долл. в неделю); SDIVF — темп выплаты дивидендов акционерам (долл. в неделю); СNСSF — константа, нормальное поступление денежных средств в кассу (недельный темп кассовых поступлений); СFGРF — константа, цена готового изделия на заводе (долл.); RRF — темп поступления требований на завод (единицы в неделю).

В уравнении 14-112 к начальному уровню денежных средств добавляется поток входящих средств и вычитаются пять исходящих денежных потоков, в числе которых имеется поток неизменных, фиксированных издержек, темп которого ССЕF принят равным 30 тыс. долл. в неделю, остальные потоки переменны.

Следует отметить, что приведенные на рис. 14–15 символы отображают только действительные потоки денежных средств. Оплата по счетам, перечисления за реализованные изделия и т. п. представляют собой лишь части системы потоков информации.