Анализ ключевых направлений активизации региональных инвестиционных процессов

Для обеспечения взаимосвязанности всех элементов системы стратегического развития региона необходимо создать эффективный инструментарий территориального, социально-экономического и отраслевого планирования.

При этом необходимо, чтобы разработка концепции формирования стратегии развития региона происходила с учетом общей стратегии региона.

В целях финансовой поддержки процессов повышения уровня инновационности региональной социально-экономической системы необходимо разработать инструментарий эффективного инвестирования инновационных проектов из фондов регионального и федерального уровней государственного управления.

При разработке и реализации стратегии развития региона целесообразно разрабатывать и реализовывать совместные проекты с соседними регионами, что позволит расширить их двустороннюю специализацию и кооперацию.

При этом практика показывает, что объемы инвестиционных ресурсов распределяются по направлениям деятельности инновационных компаний в соответствии с уровнем конкурентоспособности реализуемых проектов (второй принцип распределения) следующим образом.

Первое место по количеству инвестиций и стартапов за 2021 г. занимают интернет-технологии (37%), второе ‒ информационно-телекоммуникационные технологии (17%) и третье – медицинские и биотехнологии (рис. 1).

Рис. 1. Распределение объема инвестиций в инновационные компании в 2021 г., %

Структура инвестиций, представленная на рис. 1, демонстрирует тот факт, что частные инвесторы стремятся инвестировать в высокодоходные инновационные проекты при том, что в настоящее время методы оценки стоимости инновационных проектов все больше адаптируются к современному бизнесу.

При оценке бюджетной эффективности инновационного проекта традиционно сравниваются прогнозируемые доходы от коммерциализации инновационного проекта и вложенные ресурсы. При этом практика показывает, что основными заказчиками инновационных проектов у МИП являются не крупные компании, а средние предприниматели.

Любой новый инновационный проект (стартап), в том числе и сектора IT, имеет свой жизненный цикл, состоящий из различных стадий, каждая из которых требует определенного объема инвестиций.

Финансирование – это основной фактор, в котором сильно нуждаются организаторы инновационного бизнеса.

На начало реализации проекта у предпринимателей-инноваторов уже выработаны и четкое понимание их бизнес-идеи, и инструментарий ее коммерциализации, и план продвижения и дистрибуции товара/услуги на рынке с целью получения и социального и экономического эффекта.

На разных стадиях развития проект поглощает различные объемы финансов, которые могут, соответственно, быть получены из различных источников (табл. 2).

Одним из важных этапов при выборе возможных вариантов инвестиционных вложений для реализации инновационных проектов является оценка их экономической эффективности.

Показатель эффективности дает понимание того, какие затраты необходимы для достижения поставленной в проекте цели. Значимым показателем на сегодняшний день считается показатель бюджетной эффективности.

При выстраивании алгоритма формирования ключевых направлений активизации региональных инвестиционных процессов с целью повышения уровня инновационности региональной социально-экономической системы определяются начальные этапы запуска программы развития региональной финансовой структуры, выявляются инструменты управления инвестиционными средствами в регионе; разрабатываются основные методологические элементы развития региональной инновационной и инвестиционной инфраструктур (рис. 2).

В период с 2000 по 2010 г. в Российской Федерации только государство осуществляло венчурное инвестирование стартапов и МИП (Сколково, Агентство стратегических инициатив и Фонд развития интернет-инициатив). Позже появлялись уже и частные венчурные фонды.

С 2000 г. и до определенного времени в Российской Федерации только государство осуществляло венчурное инвестирование стартапов и МИП, позже появлялись уже и частные венчурные фонды. По своему характеру инвестирование во вновь создаваемые малые инновационные предприятия является крайне рискованным, т.е. венчурным.

Рис. 2. Формирование ключевых направлений активизации региональных инвестиционных процессов

По статистике, на сегодняшний день на российском рынке удачными считаются лишь 10% стартапов, одной из причин чего является «недофинансирование».

Венчурный рынок в России только развивается, с каждымгодом становится всё больше частных фондов, однако государственная программа инвестиционной поддержки инновационных проектов дает определенные результаты.

За последние годы был разработан комплекс решений для укрепления политики в области инноваций, взять, к примеру, утвержденную Правительством Стратегию инновационного развития РФ до 2020 г., где описаны механизмы стимулирования реализации проектов различного уровня.

На конец 2021 г. 30% всех стартапов в России инвестировали бизнес-ангелы. Примерно пятую долю от общего числа инвестиций в инновационные проекты занимает инвестирование за счет грантов федерального, регионального и муниципального уровней. Этот вид инвестирования предполагает принятие участия в конкурсах, которые проводят венчурные фонды, государственные органы федеральной, региональной и муниципальной власти, а также корпорации, институты и т.д.

Инвестирование стартапов за счет венчурных фондов и корпоративных инвесторов представляет собой процесс предоставления и обоснования своего бизнес-плана фондам и последующее инвестирование при успешной защите бизнес-плана и заинтересованности инвестора. При данном виде инвестирования создается совместное юридическое лицо, т.е. организация-инвестор принимает непосредственное участие в проекте.

Проведем оценку источников финансирования стартапов. На 1 января 2021 г. 10% инвестирования всех стартапов происходит через акселераторы. Они предоставляют поддержку стартапам на самой первой стадии формирования.

Сейчас активно развивается IT-сфера, вследствие чего в 2013 г. открылся Фонд развития интернет-инициатив, планирующий создание и открытие сети акселератов по всем регионам РФ; а в будущем свое развитие данный фонд видит не только на российском, но и на международном рынке, при достижении высоких позиций в инфраструктуре IT-сообщества, а также создании и продвижении соответствующих законодательных инициатив.

Кроме того, становится все более популярной такая платформа, как краудфандинг: это российская платформа, где имеется возможность предложить интересную бизнес-идею, имеющую экономический или социальный эффект, добившись широкой огласки проекта, проанализировать спрос на свой продукт и получить денежные средства от интернет-пользователей на реализацию проекта.

Это так называемая платформа Boom Starter, которая предоставляет возможность решения данной проблемы поиска инвесторов для своего стартап-проекта.

Многие путают краудфандинг с благотворительностью. Это не совсем верно. Краудфандинг произошел от двух английских слов, крауд – толпа, фандинг – финансирование, точнее по русски: «народные финансирования», «финансирование толпой»: люди пересылают деньги тому автору проекта, который имеет интересную бизнес-идею, а автор проекта должен предложить инвесторам какой-либо результат реализации продукта или услуги, т.е. инвесторы фактически покупают авансом то, чего еще не существует в реальности. Если проект не состоялся, то инвесторам возвращаются их средства обратно. Практика показывает, что все основные, успешные проекты краудфандинга собирают капитал в среднем за 30 дней.

Кредитованием стартапов занимаются и такие организации, как, например, «ОПОРА РОССИИ». Предпринимателям оказывается помощь и со стороны государственных (федеральных и региональных) и частных структур. Раньше выбор помощи для предпринимателей был не велик: СБАР (Содружество бизнес-ангелов России) и Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал».

Практика диктует необходимость расширения пакета оказываемых государственных услуг в регионах по подготовке и консультированию представителей малого бизнеса, активизирует коммуникативный процесс между предпринимателями и банками.

Здесь целесообразность требует предложить организацию в регионах региональных государственных консультативных центров, в которых необходимо введение и такой услуги, как оценка кредитоспособности заемщиков банков.

Особое внимание следует уделить показателям, которые используются банками при проведении подобных оценок. Необходимо также провести обучение начинающих предпринимателей в части подготовки документов для получения кредита, результатом которого явится уменьшение времени подготовки обработки заявок, а также повышение вероятности их одобрения банками.

Вышесказанное относилось к малым инновационным предприятиям и стартапам. Однако с целью повышения общего уровня инновационности РПК инвестиционная поддержка от фондов федерального, регионального и муниципального уровней требуется и промышленным предприятиям регионального промышленного комплекса, реализующим инновационные проекты.

Для эффективной деятельности производственного предприятия РПК на региональном и внешнем рынках также требуется сформировать успешную стратегию его инновационного развития. Выбор управленческого решения в рамках выбора той или иной внедряемой стратегии обусловлен, прежде всего, поставленными перед предприятием целями.

То есть перед этапом обоснования выбора стратегии инновационного развития должен быть реализован этап формирования системы целей развития предприятия на основе проведенной оценки внутренней и внешней региональной среды, оценки резервов инновационного потенциала предприятия и уровня его инновационной активности.

Ниже представлена предложенная нами к реализации стратегия повышения уровня инновационной активности предприятия РПК, опирающаяся на основы методики выявления инновационных резервов с учетом факторов инновационного развития производственной подсистемы региона.

Формулу оценки инновационного резерва можно представить в следующем виде:

где С1…С6 – расчетные индикаторы инновационного резерва предприятия РПК, наименования и формулы расчета которых представлены в табл. 3.

В табл. 3 значения ИР могут лежать в пределах от 0 до 20. Чем больше значение ИР, тем большим инновационным резервом обладает предприятие. Если значение ИР меньше 4, то у организации отсутствует инновационный резерв. В таком случае требуется проанализировать причины отсутствия инновационного резерва и провести мероприятия для его создания. На рис. 3 представлен алгоритм подбора и выполнения комплексной стратегии развития инновационной активности предприятия.

Рис. 3. Алгоритм формирования и реализации комплексной стратегии развития инновационной активности предприятия с учетом факторов развития производственной подсистемы региона

Рассмотрим каждый этап алгоритма формирования и реализации комплексной стратегии развития инновационной активности предприятия с учетом факторов развития производственной подсистемы региона подробнее.

На этапе «Постановка конечных целей» формируются основополагающие цели, которые направлены на развитие и улучшение функционирования предприятия РПК в целом, а также задается вектор направления для инновационного совершенствования предприятия. При этом целей может быть множество, поэтому следует рассчитать «дерево целей».

При выполнении этапа «Выбор частной стратегии развития инновационной активности» проводится анализ предложенных стратегий и формулируется наилучшая стратегия для конкретного предприятия. Во время этапа «Реализация частной стратегии повышения инновационной активности предприятия» оценивается эффективность выбранной стратегии и при необходимости происходит ее корректировка (см. рис. 3).

Уровень инновационной активности (IA) предприятия РПК можно рассчитать, используя следующую формулу:

где IAС, IAТ, IAО, IAк – общесистемная, технологическая, организационная и кадровая составляющие инновационной активности соответственно.

В табл. 4 приведены основные критерии оценки уровня инновационной активности регионального производственного предприятия. Таким образом, инновационная активность предприятия отражается в присутствии способности у высшего менеджмента предприятия корректно оценивать изменения от вводимых инноваций, а также в применении существующих возможностей организации для внедрения новых услуг, товаров, технологий.

Применение инноваций на предприятиях всегда является длительной и сложной процедурой, для успешного завершения которой зачастую требуются значительные инвестиции и реализация программы повышения инновационной активности производственных подразделений предприятия посредством формирования центров инновационной активности организации.

С целью выбора стратегии дальнейшего функционирования предприятия в рамках повышения его инновационной активности в работе предложен метод оценки уровня инновационного развития предприятия, который основывается на расчете единого показателя (ЕП). Единый показатель можно рассчитать по следующей формуле:

где Квn – вес критерия; Кn – рассчитанная величина критерия.

В табл. 5 представлены рекомендации по выбору частной стратегии дальнейшего развития предприятия в зависимости от результатов оценки показателя ЕП. Характеристики инновационного роста в зависимости от значения его единого показателя представлены также в табл. 5.

В зависимости от полученного результата оценки значения единого показателя ЕП (уровня инновационного развития предприятия) высшему менеджменту производственного предприятия следует выработать управленческое решение в отношении выбора стратегии дальнейшего развития предприятия.

Проводя комплексную оценку и рассчитывая единый показатель уровня инновационного развития предприятия РПК ЕП, можно вовремя выявить и исправить проблемы реализации стратегии развития инновационной активности с учетом факторов инновационного роста производственной подсистемы региона.

Выше была рассмотрена одна из возможных моделей совмещения методов стратегического планирования и внедрения комплексной стратегии развития инновационной активности предприятия. Таким образом, комплексная работа по реализации стратегии инновационной деятельности регионального предприятия должна решать вопрос о расширении правовых рамок исследования проблемы управления бизнес-процессами как объектом интеллектуальной собственности, о выходе их на уровень социальных отношений, определяющих инновационный потенциал региона.

Следовательно, первостепенной задачей инвестиционной региональной политики является осуществление финансовой поддержки процессов разработки, введения в производство и коммерческой реализации объектов инновационной деятельности, т.е. обеспечения эффективного функционирования и непрерывности инновационных процессов в регионе во всех сферах деятельности.

При принятии инвестиционных программ власти региона должны ориентироваться в первую очередь:

• на научные разработки; базирующиеся на имеющемся в регионе потенциале производственных мощностей; располагаемых ресурсах;
• на реализацию организационно-экономических мероприятий инновационного характера.

В настоящем учебном пособии будет рассмотрен, в том числе, алгоритм разработки инвестиционной стратегии региона, для формирования которой требуется определение предмета, объекта, а также методов реализации, сопряженных с предложением всевозможных наборов инвестиционных услуг и операций для потребителей.

Отличительной чертой данных инвестиционных услуг является оптимизация управленческой системы с помощью выбора эффективной стратегии развития (рис. 4).

Рис. 4. Этапы разработки инвестиционной стратегии региона

Инвестиционная стратегия развития на уровне региона имеет ряд особенностей, отличающих ее от инвестиционной стратегии на уровне предприятия, однако имеются и общетиповые аспекты разработки, поэтому процесс разработки инвестиционной стратегии региона может быть формализован.

Посредством анализа примеров, более развитых в отношении стартап-культуры стран, например США, где поддержка частного предпринимательства начала осуществляться гораздо ранее – еще в 40-х гг. прошлого века, разрабатываются предложения по развитию институциональной среды поддержки стартапов и малых инновационных предприятий в регионах. Таким образом, инвестиционная стратегия региона непосредственно влияет на общий инвестиционный климат в регионе.

При этом социальная функция региональных властей проявляется, в том числе, и в формировании в регионе широкой сети предпринимателей, которые стремятся к самостоятельной экономической деятельности, могут преодолеть сопротивление и барьеры окружающей среды и способствуют тем самым достижению целевых установок региональной стратегии инновационного развития.

Вследствие чего должен вырасти и венчурный рынок в связи с тем, что одним из важнейших проблем развития региональной бизнес-среды частного предпринимательства и региональных промышленных комплексов в рамках приоритетных направлений развития инновационной стратегии России – 2020, остается финансирование.

Санкционный список Евросоюза: ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Внешэкономбанк, РНКБ и Сбербанк России. Санкционный список Соединенных Штатов: Сбербанк России, Внешэкономбанк, Банк Москвы, ВТБ, Газпромбанк и Россельхозбанк. Результатом снижения объемов инвестирования региональных проектов может стать замедление темпов роста ВРП.

Большинство предприятий российского оборонного, промышленного и нефтегазового секторов в настоящее время весьма зависимы от поставок импортных интеллектуалоемких технологий и новых материалов из-за рубежа. Поэтому для них влияние экономических санкций оказалось существенным.

Темпы экономического развития нефтегазовых регионов Западной Сибири аналогично показали отрицательную динамику в связи с замораживанием инвестиционных процессов зарубежными партнерами. В то же время малое предпринимательство практически не зависимо от поставок импортных материалов и макротехнологий, поэтому на региональном уровне малое предпринимательство играет роль экономического амортизатора на региональном уровне.

Подводя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод, что в России с 2014 г. повысилась значимость решения вопроса создания сети малых предприятий и стартапов.

При этом современные направления развития рыночной экономики демонстрируют часто тот факт, что бизнесмены, которые достигли в своих проектах точки окупаемости, совершенно не заинтересованы в привлечении инвесторов в свой проект со стороны из-за высокой степени получаемого в этом случае контроля использования денежных средств инвесторами.

Определяя степень социальной и экономической региональной дифференциации, ее глубину и размеры, можно подготовить программы инвестиционной поддержки устойчивых темпов инновационного роста регионов и, таким же образом, методы выравнивания районных экономических диспропорций в уровне жизни населения.

Повышение инвестиционного спроса может быть реализовано за счет увеличения объема государственных закупок. Увеличение государственных закупок увеличивает процентную ставку и помогает уменьшить инвестиции.

Значительную роль в стимулировании новшеств региональными органами управления играет прямой метод, который реализуется в форме безвозвратного финансирования инновационных проектов. Указанный прямой метод финансирования инновационных проектов также не лишен серьезных недоработок.

Как показывает практика, предприятие может получать средства сразу из нескольких инновационных фондов, и это признание нельзя назвать целесообразным, поскольку финансирование компании одной комиссией не может включать обращения в другую.

Важной проблемой можно назвать недостаток дотирования проектов на этапах, следующих после научно-исследовательских разработок и до непосредственного производства продукта/услуги.

Российские венчурные фонды не проявляют, как правило, ярко выраженной заинтересованности в финансировании развития и поддержки малоизвестных проектов.